姚佩策略探索：DeepSeek对A股市场的影响及投资策略

姚佩策略探索：DeepSeek对A股市场的影响及投资策略

报告要点

1. DeepSeek对A股市场产生显著冲击，相关概念股中计算机和传媒板块占比最高。
2. DeepSeek在不同行业、宽基指数和主题ETF中的分布情况：
   • 一级行业: 计算机、通信、传媒行业DeepSeek含量较高。
   • 二级行业: 通信服务、软件开发、游戏、数字媒体、计算机设备行业DeepSeek含量较高。
   • 宽基ETF: 科创50、科创创业50、上证180 ETF的DeepSeek含量较高。
   • 科技主题&行业ETF: 中证信创、中证软件、中证电信、中证数据、软件指数ETF的DeepSeek含量显著高于其他ETF。

一、DeepSeek概念股：计算机行业占据主导地位

自1月24日DeepSeek主题行情启动以来，万得DeepSeek概念指数累计上涨39%，大幅跑赢同期万得全A指数(上涨2.3%)。我们构建了包含90家公司的DeepSeek概念股组合。数据显示，计算机行业公司数量最多(47家)，其次是传媒(16家)、通信(9家)和电子(6家)。在二级行业层面，软件开发(25家)、IT服务(17家)以及游戏(8家)行业的DeepSeek概念公司数量较多。

图表1：DeepSeek概念股行业分布（需插入图表）

二、DeepSeek在不同市场领域的渗透率分析

我们基于DeepSeek概念股组合，按照自由流通市值占比，分析其在申万一级行业、申万二级行业、宽基指数和主题ETF中的分布情况。

• 申万一级行业: 计算机(30.5%)、通信(25.1%)和传媒(23.3%)行业的DeepSeek概念股权重最高。

图表2：DeepSeek概念股在申万一级行业的分布（需插入图表）

• 申万二级行业: 通信服务(62.6%)、软件开发(44.4%)、游戏(41.4%)、数字媒体(29.3%)和计算机设备(27.1%)行业的DeepSeek概念股权重较高。

图表3：DeepSeek概念股在申万二级行业的分布（需插入图表）

• 宽基ETF: 科创50(19.8%)、科创创业50(11.1%)和上证180(8.1%) ETF中DeepSeek概念股权重相对较高。

图表4：DeepSeek概念股在主要宽基ETF中的分布（需插入图表）

• 科技主题&行业ETF: 超过24个ETF跟踪指数的DeepSeek概念股权重超过20%。其中，中证信创(48.1%)、中证软件(47.5%)、中证电信(47.2%)、中证数据(46.3%)、软件指数(44%)、云计算(42.9%)和动漫游戏(42%) ETF的DeepSeek含量超过40%，显示出DeepSeek概念在这些细分领域的影响力巨大。

图表5：DeepSeek概念股在科技主题&行业ETF中的分布（需插入图表）

三、投资策略建议及风险提示

投资者可以关注DeepSeek概念股在计算机、通信、传媒等行业，以及相关主题ETF中的投资机会。但需注意，DeepSeek概念的持续性存在不确定性，投资者需谨慎评估风险，理性投资。

风险提示：

1. 宏观经济复苏不及预期；
2. 市场环境变化可能导致当前筛选标准失效；
3. 本报告涉及个股不构成投资建议。

免责声明: 本报告仅供参考，不构成投资建议。